2021年前三季度,公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.23億元,比上年同期增進(jìn)了66.8%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.03億元,比上年同期增進(jìn)115.4%。每股收益1.03元,基本相符預(yù)期公司通過對(duì)外積極開拓市場(chǎng),承接的工程項(xiàng)目、設(shè)計(jì)項(xiàng)目大幅增添。報(bào)告期內(nèi)公司主營(yíng)營(yíng)業(yè)毛利率較上年同期增進(jìn)了2.16個(gè)百分點(diǎn),重要緣故原因是公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模大幅擴(kuò)張,規(guī)模效應(yīng)開始展現(xiàn),同時(shí),公司進(jìn)一步加強(qiáng)了成本控制工作,工程管理用度占比下降,從而動(dòng)員了毛利率的上升。將來隨著公司進(jìn)入毛利率更高的市政園林領(lǐng)域,毛利率有望進(jìn)一步上升。

地產(chǎn)園林訂單持續(xù)快速增進(jìn)。公司的客戶重要集中在房地產(chǎn)領(lǐng)域,大部門客戶是天下性房地產(chǎn)領(lǐng)先企業(yè)或地區(qū)房地產(chǎn)龍頭企業(yè),優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定的大客戶群不僅為提高本公司營(yíng)業(yè)收入提供了保障,而且對(duì)于提升公司整體形象以及競(jìng)爭(zhēng)力起到了促進(jìn)作用。報(bào)告期內(nèi),公司新承接的工程、設(shè)計(jì)項(xiàng)目均比去年同期翻了一番,從而動(dòng)員了主營(yíng)營(yíng)業(yè)收入的大幅度增進(jìn)。

市政園林營(yíng)業(yè)拓展順利。市政園林方面,公司進(jìn)入快速生長(zhǎng)階段,在廣州的項(xiàng)目希望非常順利,最近又在山東設(shè)立了子公司,為山東及環(huán)渤海灣地區(qū)園林營(yíng)業(yè)特別是政府公共園林營(yíng)業(yè)的生長(zhǎng)做好準(zhǔn)備,從而加速公司在新地區(qū)的營(yíng)業(yè)開拓,將來市政園林營(yíng)業(yè)有望成為公司最亮麗的增進(jìn)點(diǎn)。

維持增持-a的投資評(píng)級(jí)。隨著我國(guó)工業(yè)化和現(xiàn)代化歷程加速,城鎮(zhèn)化程度將不停提高,為了滿足人們對(duì)生態(tài)環(huán)境的美好訴求,各城市紛紛加大對(duì)市政園林綠化的投資力度。同時(shí)隨著生活程度不停改善,住民對(duì)小區(qū)的環(huán)境要求也越來越高,地產(chǎn)園林行業(yè)相應(yīng)出現(xiàn)出超通例的生長(zhǎng)態(tài)勢(shì),生長(zhǎng)速度遠(yuǎn)跨越國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體增進(jìn)速度,立足地產(chǎn)園林,快速拓展市政園林的棕櫚園林公司長(zhǎng)期生長(zhǎng)前景看好。我們預(yù)計(jì)公司2010-2021年的eps劃分為0.86、1.65和2.50元,維持增持-a的投資評(píng)級(jí),6個(gè)月目的價(jià)75元。